中國碳交易網 首頁 碳金融 查看內容

探索“一帶一路”綠色投資的現實應用:搭建股權投資機構全周期的策略與應用體系

2019-5-30 14:51 來源: 普華永道中國


近年來,隨著社會政治和經濟環境的變化,可持續性發展成為全球各國的共同課題,與此同時,由中國發起的“一帶一路”倡議受到愈加廣泛的認可,在此背景下,“一帶一路”投資綠色化也取得長足發展。

2018年12月,中國金融學會綠色金融委員會聯合英國倫敦金融城共同發布了《“一帶一路”綠色投資原則》,旨在將可持續發展原則嵌入到公司戰略、運營、創新三個層面中,該原則目前已得到全球13個國家和地區的32家金融機構的認可與自愿加入,正在逐漸成為新的綠色投資國際主流倡議。


股權投資領域的
綠色投資發展

綠色投資已經從最初的少數人關注,變成了能夠聚合吸引大眾參與的主題。值得注意的是,伴隨一帶一路綠色投資缺口的增大,越來越多的股權投資機構也逐漸對綠色投資的生態價值達成共識,并開始探索如何協調資本的逐利性和環境的可持續性,以實現資本投資的“雙贏目標”。

普華永道自2013年至今,持續每三年一度進行全球范圍的綠色股權投資領域客戶意向、市場動態研究與調查(涉及35個國家、162個大型基金管理機構,以下簡稱“管理機構”),根據2019年最新一期的調查報告顯示,管理機構越來越重視綠色投資的管理,并將其融入到投資的交易過程中。

全球有91%的受訪者已經采用或正在制定負責任投資策略,81%的受訪者至少每年向其董事會報告一次ESG事宜,35%的私募股權公司現在擁有致力于ESG的專屬團隊。普華永道預計市場將進一步在投資周期的每個階段(包括退出階段)系統性的納入綠色投資的考慮因素。



因地制宜實踐“一帶一路”綠色投資原則

“一帶一路”國家多為發展中國家,整體經濟基礎較為薄弱,經濟結構單一,部分國家地緣政治復雜,政權更迭頻繁,地緣經濟趨勢正在改變企業的投資環境,因此在開展“一帶一路”投資中尤其需要重視沿線國家基礎信息的了解和風險因素的識別。

下面我們就從股權投資機構的“設、募、投、管、退”五大基本環節為例,來分析投資者對“一帶一路”綠色投資原則的應對策略/措施。 


基金設立階段:通常會由基金籌備團隊制作基金設立方案,它是未來基金管理運營的框架及重要依據。因此在公司戰略層面,需要將綠色投資規劃納入到初始的設立策略中,并對應制定短、中、長期戰略目標;在管理層面,將ESG因素納入到有限合伙協議中,以具有法律約束力的協議條款落實投資者對執行ESG政策的要求;在執行層面,結合一帶一路沿線國家基礎信息的匯總分析,篩選出最優化投資國家/地區及其風險要素。

募集運行階段:募資作為基金的生命線,也是第一要務,如何將自身的綠色投資策略進行有效的闡述,尤其由于一帶一路國家基礎設施建設投資周期較長,目標LP受整體國際市場投資宏觀趨勢的影響,將特別重視對綠色投資市場化操作的有效承諾和投資回報的保證。同時延伸至運行階段,不同層級人員的知識能力培訓、綠色風險評估體系建立及項目/利益相關方的盡調,也顯得尤為重要。

項目投資階段:在這個階段,運用篩選工具對被投企業或標的項目進行綠色指標評估,并結合評估結果,決定是否需要做更深入具體的綠色盡職調查/壓力測試。結合上述調查形成綠色評估報告,提請投委會的審核及批準投資。

投后管理階段:在完成投資后,將會積極對投資標的ESG實踐開展持續監控及管理提升,并結合其自身特點及實際需求,通過多種綠色融資方式加大投資,同時加強被投機構年度綠色投資信息的披露。

退出階段:合適的退出方式是實現資產增值、投資收益最大化的有效保障,因此退出前的盡調分析及方案優化可以把握最佳的退出時間點。

今天的投資市場,已經站到了一個新的歷史起點。青山綠水的背后就是金山銀山,普華永道作為第一批簽署《“一帶一路”綠色投資原則》的第三方支持機構*,一直致力于提供全流程端到端的綠色金融服務,在未來的日子里,我們將一如既往的為一帶一路和綠色金融建言獻策、貢獻力量,讓綠色成為最美的“底色”。

最新評論

碳市場行情進入碳行情頻道
返回頂部
2019078期3d开奖号码